[Q.증권리포트] 아난티(025980) BUY

2Q23 연결기준 매출액 4,929억원(+766.5% YoY), 영업이익 1,844억원(+3,483.6% YoY)를 달성했다.

양호한 분양 흐름에 힘입어 빌라쥬 드 아난티 개발을 위한 PF 대 출 전액을 조기 상환한 데 이어 잔금 100% 납입을 완료한 분양건에 대한 매출 반영 으로 시장 기대치를 크게 상회하는 실적을 달성했다.

빌라쥬 드 아난티 잔여 물량에 대한 분양은 7월부터 진행 중으로 연내 100% 분양이 예상된다. 23년은 분양면에서 도 운영면에서도 실적 기대감이 높아지는 해이다.

투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 15,500원으로 상향한다.

목표주가는 실적 추 정치 상향과 호분양에 따른 밸류에이션 프리미엄에 기인한다. 최악을 지나고 있는 분양과 건설 경기 속에도 아난티는 브랜드 가치를 입증했다.

양호한 분양실적에 기 반해 플랫폼은 지속적으로 확대될 예정이며 이 과정에서 운영 체력도 더욱 견고해질 전망이기에 유사 기업들 대비 밸류에이션 프리미엄은 타당하다는 판단이다.

지속될 플랫폼 확장으로 운영 체력도 더욱더 강화될 전망이다. 운영 노하우에 기반한 신사 업이 가시화되는 시점에는 추가적인 밸류에이션 리레이팅도 가능하다고 판단된다

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*아난티 주가 전망 관련 참고 기사

아난티, 2분기 실적 어닝 서프라이즈…목표가↑-현대차

현대차증권은 아난티가 성수기 매출 증가와 외국인 관광객 증가 덕택에 높은 영업이익률을 보일 것으로 기대한다고 11일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 1만5000원에서 2만1000

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